Tesouro Direto vs CDB: Qual Escolher em 2026? Comparativo Completo

Descubra as diferenças entre Tesouro Direto e CDB, quando cada um é mais vantajoso e como escolher o melhor para seus objetivos financeiros.

12 de Fevereiro, 2026 16 min de leitura Equipe Calculativos

Na hora de investir em renda fixa, dois dos investimentos mais populares entre os brasileiros são o Tesouro Direto e o CDB (Certificado de Depósito Bancário). Ambos oferecem segurança e previsibilidade, mas possuem características distintas que podem tornar um mais adequado que o outro dependendo dos seus objetivos.

Neste guia completo, vamos comparar todos os aspectos importantes: rentabilidade, segurança, liquidez, tributação e custos. Ao final, você saberá exatamente qual escolher para cada situação.

📊 Resumo Rápido da Comparação

  • Segurança: Tesouro Direto é mais seguro (garantia do governo federal)
  • Rentabilidade: CDB pode oferecer taxas maiores, mas depende do emissor
  • Liquidez: Tesouro Selic tem liquidez diária; CDBs variam
  • Tributação: Idêntica para ambos (tabela regressiva de IR)
  • Investimento mínimo: Tesouro aceita a partir de R$ 30

O Que é o Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional, criado em 2002, que permite que pessoas físicas comprem títulos públicos federais pela internet. Ao investir no Tesouro Direto, você está emprestando dinheiro para o governo federal, que usará esses recursos para financiar suas atividades.

Em troca, o governo se compromete a devolver seu dinheiro acrescido de juros em uma data futura (vencimento do título) ou quando você quiser vender o título de volta.

Tipos de Títulos do Tesouro Direto

Título Rentabilidade Indicado Para
Tesouro Selic 100% da taxa Selic Reserva de emergência, curto prazo
Tesouro Prefixado Taxa fixa definida na compra (ex: 12% a.a.) Quando acredita que juros vão cair
Tesouro IPCA+ IPCA + taxa fixa (ex: IPCA + 6%) Longo prazo, proteção contra inflação
Tesouro Renda+ IPCA + taxa fixa (conversão em renda) Aposentadoria, renda passiva futura
Tesouro Educa+ IPCA + taxa fixa Educação dos filhos

Vantagens e Desvantagens do Tesouro Direto

✅ Vantagens
  • Maior segurança do mercado (garantia do governo)
  • Liquidez diária (Tesouro Selic)
  • Investimento a partir de R$ 30
  • Diversidade de títulos
  • Proteção contra inflação (IPCA+)
  • Transparência total
❌ Desvantagens
  • Taxa de custódia da B3 (0,20% a.a.)
  • Rentabilidade às vezes menor que CDBs
  • Marcação a mercado pode gerar perdas
  • IOF nos primeiros 30 dias
  • IR regressivo

O Que é o CDB?

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de renda fixa emitido por bancos. Ao investir em um CDB, você está emprestando dinheiro para o banco, que usará esses recursos para financiar suas operações de crédito (empréstimos, financiamentos, etc.).

Em troca, o banco se compromete a devolver seu dinheiro acrescido de juros conforme as condições acordadas no momento da aplicação.

Tipos de CDB

Tipo Rentabilidade Características
CDB Pós-fixado (CDI) % do CDI (ex: 110% do CDI) Mais comum, acompanha a taxa básica
CDB Prefixado Taxa fixa (ex: 13% a.a.) Rentabilidade definida na compra
CDB IPCA+ IPCA + taxa (ex: IPCA + 7%) Proteção contra inflação
CDB com liquidez diária Geralmente 100% do CDI Resgate a qualquer momento
CDB escalonado Taxa aumenta com o tempo Incentiva investimento de longo prazo

Vantagens e Desvantagens do CDB

✅ Vantagens
  • Pode oferecer rentabilidade maior
  • Garantia do FGC (até R$ 250 mil)
  • Sem taxa de custódia
  • Grande variedade no mercado
  • Alguns têm liquidez diária
  • Fácil de encontrar em corretoras
❌ Desvantagens
  • Risco de crédito do emissor
  • Limite do FGC (R$ 250 mil por CPF/instituição)
  • Muitos não têm liquidez diária
  • Taxas boas exigem valor mínimo alto
  • IR regressivo
  • IOF nos primeiros 30 dias

Comparativo Detalhado: Tesouro Direto vs CDB

Agora vamos comparar ponto a ponto os principais aspectos que você deve considerar ao escolher entre esses dois investimentos.

1. Segurança

🏛️ Tesouro Direto

Garantia: Governo Federal

O Tesouro Direto é considerado o investimento mais seguro do país. A única forma de não receber seu dinheiro seria o governo federal dar um calote na dívida interna, o que é extremamente improvável.

Vencedor

VS

🏦 CDB

Garantia: FGC (até R$ 250 mil)

CDBs são garantidos pelo Fundo Garantidor de Créditos. Se o banco quebrar, você recebe até R$ 250 mil por CPF por instituição. Acima disso, há risco de perda.

💡 Veredicto sobre Segurança: O Tesouro Direto é mais seguro, especialmente para valores acima de R$ 250 mil. Para valores menores, ambos são muito seguros, pois o FGC protege o CDB.

2. Rentabilidade

A rentabilidade depende muito do cenário econômico e do produto específico escolhido. Veja a comparação típica:

Produto Rentabilidade Típica (2026) Observações
Tesouro Selic ~100% da Selic (14,25% a.a.) Desconta taxa B3 de 0,20%
CDB Liquidez Diária 100% a 103% do CDI CDI ≈ Selic
Tesouro IPCA+ 2035 IPCA + 6,5% a.a. Proteção contra inflação
CDB IPCA+ (3 anos) IPCA + 7% a 8% a.a. Bancos menores pagam mais
Tesouro Prefixado 2029 ~12,5% a.a. Taxa travada
CDB Prefixado (2 anos) 13% a 14% a.a. Bancos médios
💰 Veredicto sobre Rentabilidade: CDBs de bancos médios e pequenos frequentemente oferecem taxas superiores ao Tesouro Direto. Para maximizar rentabilidade (aceitando um pouco mais de risco), CDBs costumam ser melhores. Para máxima segurança com boa rentabilidade, Tesouro Direto vence.

3. Liquidez

🏛️ Tesouro Direto

Tesouro Selic: Liquidez D+1 (dinheiro em 1 dia útil)

Demais títulos: Liquidez D+1, mas com marcação a mercado

Todos os títulos podem ser vendidos a qualquer momento.

VS

🏦 CDB

Com liquidez diária: Resgate imediato ou D+1

Sem liquidez: Apenas no vencimento (pode ser 1, 2, 3+ anos)

A maioria dos CDBs com boas taxas não tem liquidez diária.

⚠️ Importante sobre Liquidez: Para reserva de emergência, Tesouro Selic é a melhor opção por ter liquidez garantida. CDBs com liquidez diária existem, mas geralmente pagam menos que o Tesouro Selic (quando descontada a taxa de custódia do Tesouro até R$ 10 mil, que é isenta).

4. Tributação

Ambos os investimentos seguem exatamente a mesma tabela regressiva de Imposto de Renda:

Prazo da Aplicação Alíquota de IR
Até 180 dias (6 meses) 22,5%
De 181 a 360 dias 20%
De 361 a 720 dias 17,5%
Acima de 720 dias (2 anos) 15%

Além do IR, ambos também estão sujeitos ao IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) se o resgate ocorrer nos primeiros 30 dias. A alíquota começa em 96% no 1º dia e vai reduzindo até 0% no 30º dia.

💡 Veredicto sobre Tributação: Empate! Ambos têm a mesma tributação. A diferença está nas taxas (B3 para Tesouro) e na rentabilidade bruta oferecida.

5. Custos

Custo Tesouro Direto CDB
Taxa de custódia 0,20% a.a. (B3)* Não há
Taxa de corretagem Zero (na maioria) Zero (na maioria)
Taxa de administração Não há Não há

* Investimentos em Tesouro Selic até R$ 10.000 são isentos da taxa de custódia. A taxa incide sobre o que exceder esse valor.

💰 Veredicto sobre Custos: CDB não tem taxa de custódia, o que é uma vantagem. No entanto, para o Tesouro Selic, valores até R$ 10 mil são isentos. A taxa de 0,20% a.a. sobre valores maiores é relativamente baixa.

6. Investimento Mínimo

Investimento Valor Mínimo
Tesouro Direto ~R$ 30 (1% do valor do título)
CDB com liquidez diária R$ 1 a R$ 100 (varia)
CDB com taxas atrativas R$ 1.000 a R$ 5.000 (comum)
💡 Veredicto sobre Mínimo: Ambos são acessíveis. Para valores muito pequenos, CDBs de corretoras podem aceitar a partir de R$ 1. Para Tesouro, o mínimo gira em torno de R$ 30.

Simulação Prática: R$ 10.000 por 2 Anos

Vamos simular quanto você teria ao final de 2 anos investindo R$ 10.000, considerando o cenário de fevereiro de 2026:

📊 Cenário da Simulação

  • Valor inicial: R$ 10.000
  • Prazo: 2 anos (720 dias)
  • Selic/CDI: 14,25% a.a. (média do período)
  • IPCA: 4,5% a.a. (projeção)
  • IR: 15% (acima de 720 dias)

Tesouro Selic (100% Selic - 0,20% custódia)

Rentabilidade bruta
R$ 3.055
Valor final líquido
R$ 12.597

CDB 110% do CDI (sem liquidez diária)

Rentabilidade bruta
R$ 3.389
Valor final líquido
R$ 12.880

Tesouro IPCA+ (IPCA + 6,5%)

Rentabilidade bruta
R$ 2.388
Valor final líquido
R$ 12.030

CDB IPCA+ 7,5%

Rentabilidade bruta
R$ 2.612
Valor final líquido
R$ 12.220
⚠️ Atenção: Esta é uma simulação simplificada. Os resultados reais podem variar conforme a evolução das taxas de juros, inflação e condições de mercado. Use nossa calculadora de Tesouro Direto para simulações personalizadas.

Quando Escolher Tesouro Direto?

Reserva de emergência

Tesouro Selic é ideal: liquidez D+1, segurança máxima e isenção de custódia até R$ 10 mil.

Proteção contra inflação no longo prazo

Tesouro IPCA+ para horizontes de 5+ anos, como aposentadoria ou faculdade dos filhos.

Valores acima de R$ 250 mil

Acima do limite do FGC, Tesouro Direto oferece proteção total do governo.

Aposentadoria (Renda+) ou Educação (Educa+)

Títulos específicos que convertem o investimento em renda mensal futura.

Pequenos valores iniciais

A partir de ~R$ 30 você já pode começar a investir.

Quando Escolher CDB?

Buscar rentabilidade acima do Tesouro

CDBs de bancos médios pagam 110-120% do CDI ou IPCA + 7-8%.

Pode abrir mão da liquidez

Se não precisar do dinheiro por 2-3 anos, CDBs sem liquidez pagam mais.

Valores até R$ 250 mil por instituição

Dentro do limite do FGC, você tem segurança similar ao Tesouro.

Diversificação entre bancos

Distribuir entre vários bancos para ficar sempre dentro do limite do FGC.

Evitar taxa de custódia

Para valores acima de R$ 10 mil onde a taxa da B3 pesaria.

Estratégia Recomendada: Use os Dois!

A melhor estratégia para a maioria dos investidores é combinar Tesouro Direto e CDB em uma carteira diversificada:

🎯 Alocação Sugerida

  1. Reserva de emergência: 100% em Tesouro Selic (3-6 meses de despesas)
  2. Curto/médio prazo (1-2 anos): CDBs com boas taxas ou Tesouro Selic
  3. Longo prazo (5+ anos): Tesouro IPCA+ ou CDB IPCA+ de bancos sólidos
  4. Objetivos específicos: Tesouro Renda+ para aposentadoria, Tesouro Educa+ para educação
💡 Dica de Diversificação: Se você tem R$ 500 mil para investir em renda fixa, pode colocar R$ 250 mil em Tesouro Direto (segurança máxima) e distribuir os outros R$ 250 mil entre CDBs de 2-3 bancos diferentes (maximizando rentabilidade dentro do limite do FGC).

Perguntas Frequentes (FAQ)

CDB é mais arriscado que Tesouro Direto?
Tecnicamente sim, pois CDB tem risco de crédito do banco emissor, enquanto Tesouro tem garantia do governo. No entanto, até R$ 250 mil por CPF/instituição, o FGC garante seu dinheiro mesmo se o banco quebrar. Na prática, para valores dentro desse limite, ambos são muito seguros.
Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
No Tesouro Selic, é praticamente impossível perder. Nos demais títulos (Prefixado e IPCA+), existe a "marcação a mercado": se você vender antes do vencimento, pode receber mais ou menos dependendo das condições de mercado. Se levar até o vencimento, você receberá exatamente a rentabilidade contratada.
CDB de banco pequeno é seguro?
Desde que você invista até R$ 250 mil por CPF por instituição, sim. O FGC protege seu investimento independentemente do tamanho do banco. Bancos menores costumam pagar taxas maiores justamente para atrair investidores. O importante é verificar se o banco é associado ao FGC.
O que é melhor para reserva de emergência?
Tesouro Selic é a melhor opção para reserva de emergência. Oferece liquidez diária (D+1), é o investimento mais seguro do país, rende próximo à Selic e é isento de taxa de custódia até R$ 10 mil. CDB com liquidez diária é uma alternativa, mas geralmente paga menos.
Quanto tempo demora para resgatar?
No Tesouro Direto, o resgate cai na sua conta em D+1 (um dia útil). Em CDBs com liquidez diária, geralmente também é D+0 ou D+1. CDBs sem liquidez só podem ser resgatados no vencimento - se você precisar do dinheiro antes, não poderá acessá-lo.
Qual rende mais: 100% CDI ou Tesouro Selic?
A Selic e o CDI são praticamente iguais (diferença de décimos de ponto percentual). No entanto, o Tesouro Selic tem desconto da taxa de custódia de 0,20% a.a. para valores acima de R$ 10 mil. Um CDB 100% CDI de boa corretora, sem liquidez diária, pode render ligeiramente mais. Na prática, a diferença é pequena.

Conclusão

Tanto o Tesouro Direto quanto o CDB são excelentes opções de renda fixa para o investidor brasileiro. A escolha entre um e outro depende principalmente de:

  • Seu objetivo: Reserva de emergência (Tesouro Selic), maximizar rentabilidade (CDB), proteção contra inflação (ambos têm opções)
  • Prazo do investimento: Curto prazo com liquidez (Tesouro Selic), médio/longo prazo sem liquidez (CDB pode pagar mais)
  • Valor a investir: Acima de R$ 250 mil, Tesouro é mais seguro
  • Perfil de risco: Conservador (Tesouro), moderado (CDB de bancos médios)

A melhor estratégia é diversificar entre os dois, aproveitando as vantagens de cada um: a segurança máxima do Tesouro para reserva de emergência e parte do patrimônio, e as taxas mais atrativas dos CDBs para potencializar seus ganhos.

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